Finance

Co je to bond a proč byste chtěli získat jednu?

Často se zde nacházejí akcie a dluhopisy, které se společně shodují, jako by byly téměř totéž.

Ale jsou to oni? Spíš ne.

Ve skutečnosti by dokonce mohlo být, že většina lidí chápe akcie ještě lépe než dluhopisy. Koneckonců, poměrně málo lidí vlastní dluhopisy jednotlivě.

Takže, co je to dluhopis a jak se to hodí do vašeho celkového investičního portfolia?

Takže, co je to dluhopis, přesně?

Dluhopisy jsou cenné papíry, které představují dluhové obligace, obvykle vydané některými korporacemi nebo vládami.

Obvykle jsou vydávány v nominálních hodnotách 1 000 dolarů a platit úroky dvakrát ročně. Navíc úroková sazba je stanovena na dobu trvání dluhopisu.

A pokud je dluhopis držen do splatnosti, bude investorovi vyplacena celá částka jistoty.

Například pokud si koupíte dluhopis za 1 000 dolarů s úrokovou sazbou 4% a termínem 20 let, budete platit 40 dolarů za rok - 20 dolarů každých 6 měsíců - až do splacení dluhopisu o dvacet let později.

Dluhopisy jsou podobné depozitním certifikátům, s výjimkou, že jsou vydávány jinými institucemi než bankami a mají mnohem delší termíny. Nemají také pojištění FDIC, které je dodáváno s CD vydávanými bankami.

Dluhopisy jsou dlouhodobé cenné papíry s termíny více než 10 let.

Investoři však často vkládali do kategorie dluhopisů jakýkoli druh investic s pevným výnosem.

To může zahrnovat cenné papíry s termínem od několika měsíců do 30 let.

Jaké typy dluhopisů existují?

Existují tři primární typy dluhopisů:

  1. Firemní
  2. Americké pokladny
  3. Obecní dluhopisy

Podívejme se na každého.

Korporátní dluhopisy

Jedná se o dluhopisy vydané veřejně obchodovanými korporacemi a často kótované na veřejných burzách. Mohou být použity pro různé obchodní účely, včetně vyplácení starých dluhů, rozšiřování operací, zvyšování dodatečných peněžních prostředků nebo dokonce získávání konkurentů.

Jsou obecně považovány za méně bezpečné než americké státní pokladny a v důsledku toho platí vyšší úrokovou sazbu.

Přesně, kolik úroků budou platit, bude záviset na jejich ratingu dluhopisů, jak je vydáván ve velkých ratingových službách, jako jsou Moody's nebo Standard & Poor's.

Dluhopisy s ratingy BBB až AAA jsou považovány za nejbezpečnější a klasifikovány jako investiční stupeň.

Dluhopisy s nižším ratingem, označované jako "junk bonds", se nyní nazývají "dluhopisy s vysokým výnosem" a platí mnohem vyšší úrokové sazby. Takové dluhopisy jsou samozřejmě pravděpodobnější i v případě selhání a jsou považovány za rizikovější.

Firemní dluhopisy lze obecně zakoupit prostřednictvím investičních makléřských firem. Oni jsou obvykle koupili v nominálních hodnotách $ 1,000, ale možná budete muset koupit minimálně 10 dluhopisů, nebo 10.000 dolarů. Jak nákup, tak prodej budou zpravidla zahrnovat malou provizi.

US Treasury Securities

US Treasury Securities se vyskytují v široké škále podmínek. Technicky řečeno, pouze jedna jistota je ve skutečnosti dluhopisem, což je americká státní pokladna. Jenom abychom vyčistili nějaký zmatek, budeme diskutovat o různých typech cenných papírů US Treasury, které jsou k dispozici.

Amerických státních dluhopisů. Jedná se o nejdelší termínované pokladny se splatností 30 let. Jsou k dispozici v nominálních hodnotách jen 100 dolarů a platit úroky každých šest měsíců.

Pokladní poukázky USA. Jedná se o nejkratší termínové pokladny se splatností od několika dnů do 52 týdnů.

Mohou být zakoupeny v nominálních hodnotách 100 USD, ale jsou zakoupeny za slevu.

Například si můžete zakoupit pokladniční poukázku za 99 dolarů, které vyčerpáte při splatnosti za 100 dolarů. Dodatečné částky ve výši 1 USD představují úroky zaplacené z cenného papíru.

US Treasury Notes. Poznámky mají splatnost 2, 3, 5, 7 a 10 let. Splácejí úroky každých šest měsíců a jsou k dispozici v nominálních hodnotách 100 USD.

Pokladní cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS). Jedná se o úročené pokladny, které rovněž zvyšují vaši jistinu na základě změn indexu spotřebitelských cen (CPI). Dodávají se se splatností 5, 10 a 30 let. Zaplacené úroky jsou nižší než cenné papíry se srovnatelnými podmínkami, ale hlavní přírůstky mají zachovat hodnotu cenného papíru s inflací.

Americké úsporné dluhopisy. Jsou k dispozici jako dluhopisy EE a E, jsou k dispozici v nominálních hodnotách 25 dolarů a jsou úročeny až do 30 let. Existuje také I úsporný dluhopis, který jako TIPS zvyšuje základní hodnotu cenného papíru na základě změn v CPI.

Kde nakupovat americké státní pokladniční poukázky

Všechny US Treasury Securities mohou být zakoupeny, drženy a vykoupeny prostřednictvím webového portálu Treasury oddělení Treasury Direct. Mohou být také zakoupeny prostřednictvím investičních makléřských firem, ačkoli může existovat nominální poplatek za nákup i prodej.

Obecní dluhopisy

Jedná se o dluhopisy vydané místními vládami, včetně států, krajů, obcí a jejich různých agentur.

Mají tu výhodu, že nepodléhají federální dani z příjmů. A pokud jste rezidentem ve stejném státě, kde jsou dluhopisy vydány, budou také úroky osvobozeny od daně ze státního dluhu.

Pokud však žijete v jiném státě, bude váš úrok zdaněn ve vaší zemi, pokud má daň z příjmů.

Obecní dluhopisy lze obecně zakoupit prostřednictvím investičních makléřských firem a opět za malou provizi jak za nákup, tak za prodej.

Jaké jsou výhody dluhopisů?

Dluhopisy mají dva základní výhody, přinejmenším ve srovnání s akciemi.

První je relativní bezpečnost. Zatímco ceny akcií kolísají, dluhopisy se splácejí v plné nominální hodnotě, pokud jsou drženy do splatnosti. To z nich dělá solidní diverzifikaci mimo akcie.

Pokud držíte určité procento svého portfolia v dluhopisech, můžete snížit celkovou volatilitu a ukázalo se, že zlepšuje dlouhodobé investiční výsledky.

Druhou výhodou je stabilní příjem.

Úrok vyplácený z dluhopisů je smluvní závazek. Na rozdíl od dividend, které může vydávající instituce snížit nebo vyloučit, je garantována do splatnosti úroková sazba stanovená na emisi dluhopisů po jejím vydání.

To dává držiteli dluhopisů trvalý zdroj příjmů, i když zásoby mohou mít kolísavou hodnotu.

Existuje třetí výhoda, kterou dluhopisy mají společné s akciemi, a to je potenciálu pro zhodnocení kapitálu. To se týká změn úrokových sazeb.

Řekněme, že jste koupili jistý dluhopis s částkou 10 000 USD s úrokovou sazbou 5%.

O dva roky později převažují úrokové sazby na 4%. Hodnota vašeho dluhopisu se zvyšuje na 12 500 USD, což jí dává 4% výnos.

Ty pak prodáváte dluhopisy a získáte kapitálový zisk ve výši 2500 dolarů z transakce.

Jaké jsou rizika dluhopisů?

Navzdory výhodám držení dluhopisů nejsou bez rizika. Existují dvě hlavní rizika.

Výchozí nastavení emitenta. To je větší obava z podnikových dluhopisů. Společnost může upadnout do těžkých časů a nesplnit své dluhy. Nejen, že byste ztratili úrokový výnos, ale i hlavní. Existují různé způsoby, jak se to může projevit. V podnikové situaci bankrotu můžete obdržet částečnou hodnotu dluhopisů.

Ale v extrémní situaci mohou být dluhopisy prohlášeny za zcela bezcenné.

Vzhledem k tomu, že jsou vydávány americkou vládou, cenné papíry pokladní jsou považovány za neopodstatněné. Městské dluhopisy mají malou možnost selhání, ale ve skutečnosti jsou tyto cenné papíry v historii velmi vzácné.

Úrokové riziko. V poslední části jsme hovořili o možnosti dluhopisů, které poskytují kapitálové zisky, pokud si koupíte dluhopis a poté ji prodáte na trhu s nižšími úrokovými sazbami. Opak může nastat, pokud úrokové sazby narůstají.

Opakujme předchozí příklad. Zakoupíte 10 000 dolarů v dluhopisech, které platí 4%. O dva roky později má převládající sazba na dluhopisy 5%. Prodáváte dluhopisy na 8 000 dolarů, což je hlavní hodnota, která přinese 5% výnos. Během tohoto procesu utrpíte kapitálovou ztrátu ve výši 2 000 USD.

To je označováno jako úrokové riziko - riziko, že hodnota vašich dluhopisů klesne, pokud úrokové sazby stoupnou.

Největší nevýhodou dluhopisů je to, že mají inverzní vztah s úrokovými sazbami. Rostoucí sazby se rovnají klesajícím hodnotám, zatímco klesající sazby se rovnají rostoucím hodnotám

Měli byste také vědět, že státní dluhopisy USA jsou rovněž předmětem úrokového rizika, přestože je dluhopis zaručena při splatnosti.

Co jsou Dluhopisové fondy?

Zatím jsme mluvili o nákupu jednotlivých dluhopisů.

Ale můžete také investovat do dluhopisů prostřednictvím dluhopisových fondů. Dluhopisy se prodávají prostřednictvím peněžních prostředků, a to tak, jak jsou zásoby. Každý z nich je portfoliem dluhopisů držených v jedné investiční jednotce. Fond může mít stovky různých emisí dluhopisů a bude spravovat správce investic.

Je důležité si uvědomit, že existuje široká škála dluhopisových fondů. Ve skutečnosti si můžete vybrat fond na základě vlastních investičních preferencí.

Můžete například investovat do dluhopisového fondu, který drží pouze americké státní pokladny, obecní dluhopisy nebo firemní dluhopisy. Můžete také investovat do fondů, které drží zahraniční dluhopisy.

Některé velmi specializované dluhopisové fondy investují pouze do cenných papírů s omezenými podmínkami.

Například dluhopisový fond může mít jistotu splatnou do 5 let.

To může zahrnovat pětroční pokladniční poukázky, ale může také zahrnovat 20leté podnikové dluhopisy splatné do 5 let. Investoři často vybírají krátkodobé dluhopisové fondy k minimalizaci nebo eliminaci úrokového rizika.

Můžete také investovat do dluhopisových fondů, které drží pouze dluhopisy bez investičního stupně (dluhopisy s ratingy pod BBB). Tyto fondy jsou riskantnější než ty, které drží dluhopisy vyšší kvality, ale poskytují vyšší výnosy z úrokových sazeb.

Investor může mít malou pozici v dluhopisovém fondu s vysokým úrokem, aby zvýšil celkový výnos na větším portfoliu dluhopisů.

Dluhopisové fondy nabízejí profesionální management i větší diverzifikaci.

Obvykle však účtují poplatky, které se nazývají "nákladové poplatky", které se pohybují mezi 1% a 3% hodnoty fondu.

Můžete investovat do dluhopisových fondů prostřednictvím investičních makléřů nebo prostřednictvím velkých společností s podílovými fondy, jako jsou Vanguard a Fidelity.

Jak velké množství portfolia byste měli držet v dluhopisech?

Prakticky každý, kdo investuje, by měl alespoň nějaké peníze investovat do investic s pevným výnosem, včetně dluhopisů.

Poskytují větší stabilitu v investičním portfoliu a jsou zvláště cenné během poklesu na akciovém trhu. Nejen že je pravděpodobnější, že si budou udržet svou hodnotu při poklesu trhu, ale také budou platit příjmy z úroků.

Ale je tu spousta diskusí o tom, kolik byste měli držet v dluhopisech. Je třeba zvážit různé faktory, včetně vašeho věku, časového horizontu investic a tolerance tržního rizika.

Existují však některé vzorce, které snižují procento alokace na matematickou rovnici.

Jeden, který je v posledních letech oblíbený, je 120 mínus váš věk. Například pokud jste 40 let, 80% (120 minus 40) svého portfolia by mělo být drženo v akciích, zatímco 20% by mělo být drženo v dluhopisech.

Pokud jste 60, pak 60% (120 minus 60) by mělo být drženo v zásobách a zbývajících 40% v dluhopisech.

Vzorec nemusí být naprosto bláznivý, ale alespoň odpovídá vašemu věku a investičnímu časovému horizontu.

Například si všimněte, že vzhledem k tomu, že jste starší, se zvyšuje procento portfolia dluhopisů.

To je v souladu s tím, co investiční manažery obvykle doporučují. Čím blíže se dostanete do důchodu, tím nižší by měla být expozice.

To ve skutečnosti nezohledňuje toleranci vůči riziku, ale můžete použít vzorec jako počáteční bod, poté upravit alokace na základě vaší osobní tolerance.

Konečné myšlenky o tom, co je dluhopis

Takže tam máte výškový pohled na dluhopisy.

Jak můžete vidět, vazby jsou pravděpodobně složitější, než většina lidí věří. Přicházejí v různých tvarech a velikostech a jsou vydávány různými subjekty. Každý má své vlastní síly a omezení.

Vyzbrojeni pouze všeobecným chápáním dluhopisů, měli byste být schopni ocenit potřebu držet v nich alespoň část vašeho portfolia. Většina investorů nemá vlastní dluhopisy, protože je obtížné odpovídajícím způsobem diverzifikovat.

Dluhopisové fondy jsou většinou lepší volbou pro malé investory, zejména pokud máte zájem o specializované dluhopisy, jako jsou obecní dluhopisy nebo dluhopisy s vysokým výnosem.

Jedno poslední slovo o dluhopisech ... pokud hledáte aktivum, které je naprosto bezpečné, nemusí být dluhopisy způsobilé.

Podléhají výše popsaným rizikům, přestože jsou méně riskantní než akcie.

Pokud však budete chtít úplnou bezpečnost alespoň pro část svého portfolia, budete se muset podívat na CD, peněžní trhy a vysoce výkonné spořící účty.

Populární Příspěvky

Kategorie Finance, Následující Článek

100 nejlepších penále všech dob
Finance

100 nejlepších penále všech dob

Je zde něco o citacích, které mě motivují k lepší osobě. Zvlášť, když jsou pro mě relevantní a kde jsem v životě. Jelikož bloguji o osobních financích a je to obrovská část toho, co dělám, rozhodl jsem se podělit se o své oblíbené citace na peníze. Zde je seznam padesát jedna nejlepších citací o penězích, které jsem kdy slyšel: 1.
Čtěte Více
Potřebujete peníze teď? 14 legit způsoby, jak dostat zaplaceno dnes
Finance

Potřebujete peníze teď? 14 legit způsoby, jak dostat zaplaceno dnes

Někdy potřebujete peníze rychle - jako v den. Možná máte neočekávanou opravu automobilu, protože vaše vysílání vyšlo venku nebo jste vyplivla pneumatiku. Naštěstí existuje spousta legitních způsobů, jak rychle získat peníze. Pokud to uděláte správně, můžete vyzkoušet kombinaci níže uvedených nápadů na tvorbu peněz a ještě více zvýšit svůj peněžní tok.
Čtěte Více
10 Legit Mobile Apps vydělat peníze ve volném čase
Finance

10 Legit Mobile Apps vydělat peníze ve volném čase

Boční chvění je vlna budoucnosti. S tolika možností, jak pracovat na vašich podmínkách, není žádný důvod, proč byste neměli začít se svým bočním shustem - nebo dvěma. Mobilní aplikace, které jsou zde uvedeny, nabízejí deset způsobů, jak vydělat peníze, když chcete. Skvělá věc v tomto seznamu je, že každá aplikace funguje jinak a každý z nich vyžaduje různé množství času.
Čtěte Více
7 Akční kroky k odhalení možností vašeho života
Finance

7 Akční kroky k odhalení možností vašeho života

Následující příspěvek je host od Bert Purdy z IntentionalEmployee.com. Měl jsem tu privilegium setkat se s Beretem na kávu počátkem tohoto roku, protože pracoval s některými klienty, kteří jsou v mé oblasti. Bert byl velmi nadšený, že se se mnou podělil o své poselství a já jsem stejně nadšený, že ho měl na tomto blogu sdílet.
Čtěte Více