Investujte

Jak vaše chování ovlivňuje vaše investiční výsledky

"Dokud nemůžete zvládnout své emoce, neočekávejte, že budete spravovat peníze." - Warren Buffett

Jedním z hlavních předpokladů základní ekonomické teorie je, že všichni rozhodujeme racionálně. Bohužel ekonomická teorie není vždy tak dobře překládána do reálného světa. Udělali jste někdy iracionální rozhodnutí a necháte své emoce dostat to nejlepší z vás? Samozřejmě, že ano. Všichni jsme to udělali v určitém okamžiku našeho života.

Důvod, proč vidíte tolik divokých výkyvů na burze cenných papírů, nemá absolutně nic společného se zisky společnosti ani s hospodářským růstem. Má všechno co do činění s lidskou přirozeností a našimi kognitivními předsudky, které nás nutí k tomu, abychom se v nejhorších časech rozhodovali špatně.

Co se stane, když necháme naše emoce řídit naše investiční rozhodnutí

Podle zakladatele společnosti Vanguard John Bogle získal průměrný akciový podílový fond od roku 1997 do roku 2011 173%. To není špatná míra návratnosti, která je téměř necelých 7,5% ročně. Avšak průměrný investor podílových fondů se vlastně nedostal k těmto výnosům. Získali pouze 110% (nebo zhruba 5,4% ročně) v tomto časovém rámci, a to díky tendenci vysokého nákupu a nízké prodejnosti. Důvodem tohoto rozdílu je to, že necháváme naše emoce řídit naše investiční rozhodnutí a akce.

Strach a chamtivost jsou vaše největší nepřátelé při realizaci investiční strategie. Bohužel naše kognitivní předsudky usilují o zesílení těchto dvou emocí právě tehdy, když je musíme nejvíce obsahovat. Studie ukázaly, že jsme dvakrát více depresivní než ztrácejí peníze, neboť jsme potěšeni tím, že získáme peníze. To může vést k tomu, že strach přebírá naše rozhodnutí.

Koupit nízké, prodávat vysoké

Všichni jsme slyšeli frázi koupit nízkou, prodat vysokou, aby vydělal peníze investovat v průběhu času. To je snadněji řečeno než ve většině případů. Když vidíme, že akcie poklesnou v ceně, dostáváme nervozitu, že poklesy budou pokračovat neomezeně. To je naše tendence k tomu, že nedávná minulost přiměje investory k jejich budoucím předpovědím. Tolik investorů se soustředilo na havárii trhu v letech 2007-2008, které si nemohly představit, že se akcie v následujících čtyřech letech shromáždí. Řekneme si, že budeme jen sedět, dokud se věci nezlepší. Kvůli těmto předpojatostem prodáváme, když jsou zásoby nižší. Takže prodáváme nízké místo toho, abychom sledovali náš zdravý rozum nákupu nízké ceny.

Na druhém konci spektra je problém nadměrné důvěry. Nadměrná důvěra nás vedla k tomu, že mnozí z nás si myslí, že víme, jak budoucnost bude hrát a že uděláme všechny správné kroky. To může vést k chamtivosti. Tato situace se objevila v technologické bublině konce devadesátých let. Investoři jednoduše předpokládali, že trh bude navždy vzrůstat a nezohlednil historický pohled na to, že trhy se mohou přehřívat a stát se nadhodnoceny. A jakmile se zisky začnou hromadit, získáváme pocit, že hrajeme s penězi domů, takže i nadále zvyšujeme riziko a kupujeme si víc. Máme pocit, že na akci, pokud se nedostaneme hned, se nám chybí.

Zkreslení potvrzení nás vede k vyhledávání pouze informací, které podporují náš současný pohled. Když se věci dělají dobře, nechceme se obtěžovat tím, že existují alternativní pohledy. Chceme jen pokračovat ve vydělávání peněz, protože jsme tak velcí investoři, když se akcie zvyšují. Chamtivost, přehnaná důvěra a potvrzující předpojatost nás všechny způsobují, abychom koupili vysokou cenu místo toho, abychom si koupili nízkou cenu, jak bychom měli.

Stádová mentalita

Máme také tendenci následovat stádo při rozhodování. Je mnohem snazší selhat, když všichni ostatní kolem vás jsou ve stejné pozici. Abyste však byli úspěšní investoři a zavázali se k nákupu nízké ceny, prodávejte vysokou filozofii, kterou musíte vlastně jít proti obilí a být kontrastní. Jak slavný investor a miliardář Howard Marks nedávno uvedl: "Když ostatní milují investice, měli bychom být opatrní. Ale když je ostatní nenávidí, měli bychom být agresivní. "

Teď mi dovolte, abych byl jasný, to není snadná věc. Nikdo nechce uzamknout zisky a prodat, když trhy rostou a dobré časy jsou všude kolem nás. A je velmi obtížné donutit si koupit, když trhy klesají, protože kolektivní nálada je tak negativní.

Uvědomte si, že nemůžete ovládat budoucnost

Jedním z největších důvodů, kvůli kterému necháváme strach a chamtivost řídit naše rozhodnutí, je, že existuje množství neznámých, které prostě nedokážeme předvídat. Musíte být ochotni připustit, že nevíte, co se stane v budoucnu. Vždy bude existovat prvek neznámého. Nemáte žádnou kontrolu nad ekonomikou, burzou, politikou nebo tím, co dělá všichni ostatní se svými penězi. Zachycení této skutečnosti vám ušetří spoustu stresu a bezesných nocí, které vás znepokojují vaše finance.

Takže pokud jste ochotni přiznat, že nevíte, co se stane v budoucnu a že lidé budou čas od času činit iracionální rozhodnutí, jak řídíte chování zachraňovat a investovat do důchodu?

Vydejte se investiční strategií

První věc, kterou musíte udělat, je přijít s komplexním plánem založeným na cílech. K tomu, abyste pracovali, musíte vědět, proč šetříte a investujete. Okolnosti se změní, stejně tak budou vaše cíle, ale musíte nastavit cíle, abyste mohli porovnávat sami sebe, abyste se ujistili, že jste na správné cestě. Studie ukázaly, že měření skutečně zlepšuje výkon v průběhu času, takže zjistíte jednoduché způsoby sledování vašeho pokroku.

Množství možností může být ohromující, když poprvé začnete investovat. Zaměřte se tedy na ty oblasti, které budou mít největší dopad na dlouhodobé období. První rozhodnutí, které musíte provést, se týká rozdělení aktiv (rozdělení finančních prostředků mezi akcie, dluhopisy, peněžní prostředky a další investice).Studie ukázaly, že to může vysvětlit až 90% variability v investiční výkonnosti, takže toto rozhodnutí je mnohem důležitější než jednotlivé akcie, podílové fondy nebo ETF, do kterých investujete.

Určete přidělení aktiv

Nastavte alokaci aktiv na základě rizikového profilu a časového horizontu. Musíte vzít v úvahu váš věk, čistou hodnotu, plat a dobu, dokud skutečně nepotřebujete peníze. Tyto faktory určují vaši schopnost riskovat. Ale musíte také určit vaši ochotu riskovat. Ujistěte se, že jste spokojeni s množstvím peněz, které jste vložili do rizikových aktiv, jinak by vaše předpojatosti v oblasti chování vás přinutily učinit krátkodobá rozhodnutí, která vám z dlouhodobého hlediska ublíží. Mladší investoři by měli mít v akciích vyšší podíl svého aktiva než ty, které jsou blíže k odchodu do důchodu, neboť mají delší časový rámec pro vyrovnání ztrát.

Automatizujte svou investiční strategii

Po nastavení alokace aktiv můžete pracovat na automatizaci vašich racionálních rozhodnutí. To znamená, že si nastavíte své účty, abyste ušetřili pravidelně, takže dolar stojí na trhu. Můžete také automaticky nastavit, aby byly vaše účty znovu vyváženy zpět na váhu přidělení cílového majetku. To vás přiměje pravidelně nakupovat nízké a prodávat vysoké, opak našeho iracionálního výběru.

Pravidelně vyvažujte

Vzhledem k tomu, že budete mít nějaké investice, které vystačí lépe než ostatní, jejich váhy se zvětší a způsobí, že se vaše portfolio ztratí. Nastavení pravidelné re-bilance (jednou čtvrtletně nebo pololetně byste to měli dělat) vás nutí prodávat své vítěze a kupujete své opozdilce. Pokud si vyberete jednoduchou alokaci 75% akcií a 25% dluhopisů a akcie se zvýší na 80% svého portfolia kvůli velkým ziskům, budete vědět, co dělat. Prodáváte některé akcie a kupujete nějaké dluhopisy, abyste se vrátili k cílové hmotnosti. Nebude se to cítit jako správná věc, ale to je důvod kontrolovat naše předsudky, které nás přivádějí k špatným rozhodnutím.

Učení, jak přesně určit naše iracionální chování a učit se od nich, může být zdravým cvičením. Poskytne vám správnou dlouhodobou perspektivu, abyste se stali úspěšným investorem. Důležité je, že vám pomůže dosáhnout vašich finančních a osobních cílů.

Ben Carlson píše o osobních financích, investicích a investiční psychologii v bohatství společného smyslu.

Populární Příspěvky

Kategorie Investujte, Následující Článek

Firstrade Review - Jednoduché a přímé forwardové obchodování
Investujte

Firstrade Review - Jednoduché a přímé forwardové obchodování

Jeden z raných on-line zprostředkování investičních platforem, Firstrade nabízí služby první úrovně. Poskytují veškeré zdroje, které potřebujete jako investora. To zahrnuje nástroje, kalkulačky a vzdělávací videa a články, které vám pomohou být lepším investorem. Platforma také nabízí agresivní strukturu poplatků, která, i když není nejnižší v oboru, je značně pod mnoha oblíbenými makléřskými službami.
Čtěte Více
Spousal IRA příspěvková pravidla
Investujte

Spousal IRA příspěvková pravidla

Dokud nás smrt nerozdělí. Když se pár připojí k svatému manželství, čeká je mnoho nových objevů. Pokud jde o jejich finance, existuje potenciál mít některé další výhody: společné kontroly účetnictví pro konsolidaci evidence, společné daňové přiznání a nakonec; schopnost přispívat na nepracujícího manžela, aby přispěl k jejich IRA.
Čtěte Více
Betterment vs. Wealthfront: Proč vyhrává Betterment
Investujte

Betterment vs. Wealthfront: Proč vyhrává Betterment

Následující článek obsahuje affiliate odkazy, které mohou mít za následek získání provize. Investování zasáhne strach do srdcí mnoha lidí. Proč? Protože si myslí, že je to komplikované, časově náročné a příliš riskantní pro svůj vkus. Zároveň se mnozí z těchto lidí domnívají, že by měli investovat do budoucnosti.
Čtěte Více